如今，隨著移動支付的發展，線下掃碼支付已成燎原之勢。從過去兩年的歷程來看，聚合支付的發展非常迅速，為商戶解決了多種支付方式、支付營銷、吸粉等痛點，從傳統的支付意義來說，聚合支付相對于現金支付來說，更便捷，具有時尚、便捷、營銷性等特點。除創業公司外，也不乏第三方支付機構和傳統POS代理商的身影。那些在第三方支付市場上郁郁不得志的支付機構們，無不覬覦著這次“彎道超車”的機會。

如果說，第三方支付行業的成熟限制了從業者的想象力，聚合支付則是重啟想象力的密鑰。在支付從業者的想象中，低門檻和低成本的“聚合”背后，承載的卻是未來建立“金融生態”的巨大野心。

行業現狀和監管態度

就目前看，現下大多數的聚合支付是沒有央行頒發的支付牌照的，同樣也不對資金進行清算，其本質上是為商家提供技術服務，包括支付通道、集合對賬、金融服務引導等服務內容，收入來源以手續費和技術服務費為主。此外，不少聚合支付機構也通過交易返傭、利用客戶資源進行各種增值服務以及廣告收入、賣軟件和其他定制服務獲取盈利。雖然總體來看行業利潤依然很低，但不斷擴大的市場規模顯示，聚合支付的確是商家的實際需求。

不過，低利潤的行業現狀，再加上低成本和低門檻帶來的激烈競爭，也導致一些企業鋌而走險，通過“沉淀商戶資金”等手段獲取更多利潤，打法律“擦邊球”，行業也不可避免的出現了一些亂象。

針對行業亂象，監管部門先后發布《中國人民銀行支付結算司關于開展違規“聚合支付”服務清理整治工作的通知》和《中國人民銀行關于持續提升收單服務水平規范和促進收單服務市場發展的指導意見》兩份文件，明確聚合支付“收單外包機構”三道紅線：不得處理核心業務、不得沉淀商戶資金、不得采留敏感信息。

值得一提的是，央行在“劃紅線”的同時，也明確鼓勵聚合支付的發展，央行表示：部分收單機構或聚合支付服務商創新開展“聚合支付”服務，為特約商戶提供了融合多個支付渠道，一站式資金結算和對賬的技術解決方案，滿足了特約商戶對減低系統投入和運營成本，提供資金結算和財務對賬效率的實際需求。

商家的實際需求，監管的正向鼓勵，進一步刺激了行業的想象力，整合更多的資源端和場景，建立“金融生態”的美好構想已然在業內達成了共識。

金融生態——聚合支付的烏托邦

眾所周知，阿里旗下的螞蟻金服，正在基于支付寶創建一個龐大的“生態”帝國，從共享單車到汽車租賃、從酒店到租房，在“信用經濟”的推動下，其觸角已伸向了人們生活的各個方面。微信支付也在不久前推出了“信用分”、“刷公交”等服務，建“生態”之心也已昭然若揭。

現在，曾經被微信和支付寶“碾壓”的同行，試圖在微信和支付寶之上，以“聚合”的方式，再創建一個新的“金融生態”。筆者梳理了一些聚合支付機構對“金融生態”的規劃，發現其“聚合”對象主要集中在資源端和場景兩個方面。

在資源端，聚合支付設想在集成支付二維碼的基礎上，進一步整合銀行卡收單、支付寶、微信支付、游戲點卡、手機充值卡、公交一卡通及其他預付費卡的支付服務，為商家和用戶提供多機構多元服務。

在場景方面，隨著二維碼、NFC近場、“刷臉”等移動智能支付方式的普及，移動支付將逐漸從購物領域向多元化領域挺進。在聚合支付機構看來，未來無論是公共繳費領域的水電煤繳費、有線電視繳費，還是公交地鐵、停車場等都是他們的潛在市場。

最終，聚合支付機構將突破“支付”的局限，向綜合金融服務商轉變，并建立“金融生態”。通過支付服務讓利等方式提高客戶粘性，進而在掌握客戶數據的基礎上提供商戶貸款、消費分期等增值服務，進一步拓寬產品類別——一而這，正是微信和支付寶目前正在做的事情。

在互聯網尤其是互聯網下半場，建立某種所謂的“生態”，筑一道又深又寬的“護城河”對任何公司都是極大的誘惑。對于聚合支付來說，確實擁有實際的市場需求和監管的正向支持，不可否認未來會出現一些優秀的產品。但若想建立比肩微信和支付寶的“生態”，恐怕有點僥幸。且不說面對同質化極其嚴重的行業現狀，如何成功突圍做所謂的“整合”？微信和支付寶是否允許未來的潛在對手和過去的手下敗將在“臥榻之側酣睡”呢？